Indfrielsesvilkår og indfrielsesmetoder

Realkreditlån udbetales generelt ved, at der udstedes obligationer, som modsvarer lånet både i beløb, løbetid og med hensyn til rentevilkår (matchfunding).

Når lånet skal indfries, kan det kun ske ved, at  der opkøbes eller opsiges obligationer, som svarer til dem, der blev udstedt ved lånets udbetaling.

De obligationer, der udstedes for lånet kan være enten konverterbare eller inkonverterbare. Obligationernes konverterbarhed afgør, hvordan lånet kan indfries. For lån baseret på konverterbare obligationer er der forskellige indfrielsesmuligheder som obligationsindfrielse og kontantindfrielse, herunder pari-indfrielse med varsel og paristraksindfrielse.

Obligationslån med variabel rente og renteloft kan indfries på lignende vilkår. Den kurs, der kan kontantindfries til, udgør dog 105. For lån baseret på inkonverterbare obligationer er der kun mulighed for at indfri med obligationer.

Obligationsindfrielse

Obligationsindfrielse gennemføres ved, at låntageren får realkreditinstituttet eller en anden  til  at  handle obligationerne til markedskurs.

Kontantindfrielse

Kontantindfrielse - opsigelse til termin - gennemføres ved, at låntageren med et varsel på to måneder (for obligationer med fire årlige kreditorterminer) eller fem måneder (for obligationer med to årlige kreditorterminer) opsiger lånet til kontantindfrielse til kurs 100 (pari). Opsigelsesvarslet fremgår typisk af pantebrevet. Herefter er der to muligheder for at gennemføre indfrielsen: 

• Pari-indfrielse med varsel: Pari-indfrielse med varsel betyder, at lånet først indfries til det tidspunkt, som det er opsagt til.
• Paristraksindfrielse: Paristraksindfrielse betyder, at lånet indfries på et tidspunkt, der ligger forud for det varslede tidspunkt for indfrielse.

Der er enkle obligationer der ikke kan indfries til kurs 100, men til kurs 105.

Differencerente

Ved paristraksindfrielse skal der betales en såkaldt differencerente. Differencerenten er forårsaget af, at obligationerne løber videre frem til det varslede indfrielsestidspunkt, og at obligationsejerne derfor har krav på rente frem til dette tidspunkt. 

Der betales ikke terminsydelse til dækning af denne rente, når lånet er indfriet. Det er også værd at bemærke, at indfrielsesbeløbet er indbetalt før den aftalte termin. Låntageren kan opnå en godtgørelse for denne førtidige betaling. Forskellen mellem de to rentebeløb udgør differencerenten, som er fradragsberettiget på lige fod med andre renteudgifter.

Eksempel på beregning af differencerenten

Låntageren har et lån, der er baseret på 5 pct. obligationer med 4 årlige kreditorterminer den 2. januar, 1. april, 1. juli og 1. oktober (de tidspunkter, hvor obligationsejerne skal have udbetalt rente og udtrækninger). Restgælden udgør 990.560 kr.

Låntageren opsiger den 15. januar lånet til kontantindfrielse. Da der er 2 måneders varsel til en kreditortermin, får opsigelsen virkning fra førstkommende termin d. 1. april. Låntageren ønsker lånet indfriet med det samme den 15. januar. Realkreditinstituttet tilbyder her en godtgørelsesrente på 1,5 pct.

Differencerenten, der skal betales ved paristraksindfrielsen, beregnes til: